終于，銀行開始做自己的份內(nèi)之事。在中國，銀行正發(fā)放更多的貸款，同時(shí)按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指示，增加不良貸款撥備。

這實(shí)為明智之舉！在貸款和利潤雙增之際（在中國，它們?nèi)栽陲@著增長），加大針對不良貸款的緩沖力度是一種正確的做法。二十一世紀(jì)初，當(dāng)銀行業(yè)進(jìn)行重組時(shí)，不良貸款率在15%之上，而現(xiàn)在這一比率降至2.5%左右。去年年底，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將不良貸款撥備覆蓋率提高到130%；如今，報(bào)道稱已升至150%。算下來，至少有3.75%的貸款得到了充分保障。一些樂觀人士想的更好。由于約一半貸款得到了全面擔(dān)保，可能發(fā)生損失的應(yīng)僅限于另一半貸款。這又使得撥備的有效水平倍增。鑒于大量貸款面向的是政府發(fā)起的項(xiàng)目，中國的貸款賬簿得到了良好的保障。

只是正如西方銀行所知，情況并非如此。問題之一是許多貸款抵押品的價(jià)值可能被夸大。另一個(gè)問題在于不良貸款本身的界定——它不包括“關(guān)注級貸款”。在2007年底，三大上市銀行的關(guān)注級貸款占貸款總額的6%左右，這一比率約為不良貸款率的兩倍。若計(jì)入此類貸款，新增的撥備就不那么起眼了。還有一個(gè)問題涉及所謂沒有明說的政府擔(dān)保。“中國通”都知道，此類擔(dān)保并不可靠，尤其是省級政府的擔(dān)保。10年前，廣東省政府的投資機(jī)構(gòu)——廣東國際信托投資公司(Gitic)破產(chǎn)，給投資者（多數(shù)是外國投資者）留下逾40億美元的呆賬。增加撥備，有助于降低未來中國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。但在經(jīng)濟(jì)本已承壓之際，這是否足以促使各銀行繼續(xù)放貸，仍需拭目以待。