在探尋如何避免去年金融危機重演的艱苦努力中，監管人士、學者與業內人士逐漸形成一個共識：或有可轉換債券（Contingent Convertible Bonds，簡稱Coco Bonds）是出路所在。他們的想法是，在銀行資本結構中納入一些一旦銀行面臨財務危機便可轉換為股本的債券。

這些債券有一些好處。如果在極度低迷的形勢下，轉換被觸發，那么債券持有者將被迫承受一些損失，但其它債務（比如衍生品或回購協議合約）卻不會被拖入破產程序，從而可避免引發系統性恐慌。這將會為納稅人節省下巨額資金，并推動債權人去監控債券發行人，而不是抱著政府會紓困債券發行人的想法隨意借出資金。

這一做法也存在嚴重的不足。大家討論最多的問題就是轉換的觸發條件。如果依據賬目數字，觸發條件可能不會在必要時被激活。即使是在危機最為嚴重的時候，“一級資本比率低于5%”這一觸發條件也不會被激活。該條件是勞埃德銀行集團(Lloyds Banking Group)去年11月發行世界上首筆或有可轉換債券時設定的。如果觸發條件被設為“股價達到某一低位”，那么管理者可能會蓄意貶低銀行的價值，從而激活觸發條件，廉價獲取股權。