美國證交會(SEC)對高盛(Goldman Sachs)提起的民事指控的核心，是一種合成債務抵押債券(synthetic CDO)產(chǎn)品。這一復雜的結構，由一組“多頭”投資者的押注和一組“空頭”投資者的押注構成。多頭押注于給定的抵押貸款支持債券池會得到償還，空頭則相信該債券池會違約。該CDO不過是把兩種對立的押注撮合在一起，與設賭者很是相似。

這一結構性產(chǎn)品同時發(fā)售債券和保險。債券部分出售給多頭投資者，其抵押品是為投資者希望押注的抵押債券池安排的金融保險合約（即信用違約互換(CDS)）。那些相信抵押債券池會違約的空頭投資者，則買入保險部分。他們的保費用來支付多頭投資者的票息。反過來，多頭投資者購買債券支付的本金將留作撥備，用于在債券池出現(xiàn)違約時支付保險賠償金。

要組建和銷售像高盛Abacus那樣的合成CDO，投行必須小心謹慎地協(xié)調(diào)交易各方和代理機構——其中一項重要原因是，它必須把兩種相互對立的市場觀點撮合到一起，不能驚走任何一方。