最初將分散化、費用低廉的投資產品推向大眾市場的，是投資信托。它們首先于19世紀60年代在英國出現(xiàn)，讓“收入一般的投資者也能享受到與大資本家同樣的好處”。
后來，開放式共同基金在20世紀20年代涌現(xiàn)，并在90年代借助“基金超市”迎來繁榮。基金超市取消了投資的初始費用，使得開放式基金更受歡迎。
相比之下，被動投資屬于新事物。20世紀70年代開始有學術研究指出，在扣除管理費用后，多數(shù)主動投資型基金經理并沒有跑贏大市，直到那時，被動投資才開始發(fā)展。
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