美國債券市場正在告訴我們一些事情，但我們還不清楚這些事情到底是什么。
自2016年末以來，2年期美國國債的利率（或稱收益率）一直在攀升。但10年期美國國債的收益率的漲幅要小得多。其結果是，這兩種國債收益率之差，即“期限利差”(term spread)，已縮小至低于40個基點。用交易員的話說，這意味著“收益率曲線趨平”，這在過去是經濟衰退即將到來的強有力預兆。今天情況仍是如此嗎？
2年期美國國債收益率上漲的原因很可能是，市場正日益認定，美聯儲(Fed)將繼續每季度加息約25個基點，直至2019年底。
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