2019年底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），行業(yè)期待已久的公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式落地。今年3月，工商銀行、招商銀行、平安銀行已正式獲準(zhǔn)成為基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，成為首批獲得該業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的銀行。至此，已有5家基金公司、7家券商、3家銀行和3家第三方銷售公司獲得該資格。這意味著，目前國(guó)內(nèi)基金投顧業(yè)務(wù)的主要參與機(jī)構(gòu)全數(shù)集齊。

公募基金投資顧問業(yè)務(wù)，主要是指擁有相關(guān)資質(zhì)的基金投資顧問機(jī)構(gòu)，接受客戶委托，在客戶授權(quán)的范圍內(nèi)，按照協(xié)議約定為客戶進(jìn)行投資基金具體品種、數(shù)量和買賣時(shí)機(jī)的選擇，并代替客戶開展基金產(chǎn)品申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)的業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的基于“賣方代理”的基金銷售模式相比，基金投顧采用“買方代理”模式，強(qiáng)調(diào)為客戶提供量身定制的理財(cái)規(guī)劃和全天候的資產(chǎn)配置服務(wù)，對(duì)專業(yè)性提出更高的要求，也能夠提升基金投資的盈利體驗(yàn)。這對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)而言是一個(gè)明確的方向和信號(hào)，投資顧問咨詢時(shí)代或?qū)㈤_啟。

一直以來，財(cái)富管理模式主要包括經(jīng)紀(jì)人/交易商模式（Broker/Dealer Model），一種基于交易驅(qū)動(dòng)的客戶服務(wù)途徑，顧問收入主要以手續(xù)費(fèi)（產(chǎn)品銷售傭金）為主的模式。這種模式在美國(guó)、加拿大和大部分亞太地區(qū)占主導(dǎo)地位 。另外一種模式是顧問咨詢模式（Advisory Model），強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)規(guī)模計(jì)價(jià)的收費(fèi)，酌情收費(fèi)的組合管理和財(cái)務(wù)計(jì)劃，在歐洲大部分地區(qū)和拉美地區(qū)較流行。中國(guó)是典型的交易驅(qū)動(dòng)模式。中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的特點(diǎn)是過度傭金激勵(lì)產(chǎn)生一系列問題。比如說，過去券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以交易傭金為經(jīng)紀(jì)人的主要收入來源，各家傭金比例的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈常常帶來人員的大量流動(dòng)，經(jīng)紀(jì)人或顧問只關(guān)注客戶的交易頻次和券商傭金的比例，而忽略客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益期望，導(dǎo)致不能滿足客戶的需求。顧問咨詢模式會(huì)降低這些問題的影響。