那些將資金投入旨在保護自己免受股票拋售沖擊的基金的投資者發現，這些基金的許多策略都產生了事與愿違的效果，在已導致美國股市損失13萬億美元的下跌中，它們幾乎沒有提供任何保護。
即使在標普500指數遭遇2008年金融危機以來最嚴重的下跌之際，專注于購買股票看跌期權(通常被用于防范股市下跌)的基金仍難以獲利。那些通過購買芝加哥期權交易所Vix指數看漲期權(如果預期波動率的市場指標大幅上升，這種期權將獲得回報)為劇烈波動做準備的投資者也沒有獲得回報。
芝加哥期權交易所追蹤一個同時購買標準普爾500指數成分股和股票看跌期權的理論投資組合的指數——PPUT指數——今年下跌了約20%，并不比標準普爾500指數的總回報率好多少。
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