日益攀升的通脹，加之投資者對中國政府下一步將采取何種措施抑制食品與房價不斷飆升的擔憂，是近期中國股市出現小規模崩盤的主要原因。但中國分析師、官員和市場人士表示，市場近期的走勢，也與政府打擊猖獗的內幕交易及股票操縱行為有關。此次打擊行動似乎是多年來最嚴厲的一次。

中國基準股指在不到兩周的時間內大跌逾9%（盡管周三略有反彈）。事實上，股價的下跌與此輪牛市行情中的上漲同樣急速。10月8日至11月11日之間，大盤上漲了近20%。而此次下跌，適逢中國國務院上周宣布，在全國范圍內開展對“形勢嚴峻”的內幕交易的打擊行動。

中國內地股市的不透明與投機性強是出了名的。從散戶投資者到頂級基金經理，所有人似乎都在根據號稱有“內幕”消息的熟人的建議炒股。《紅色資本主義》(Red Capitalism)作者之一侯偉(Fraser Howie)表示：“如果你詢問任何一位中國投資者，是否認為某公司董事長或高管在交易自己公司的股票，90%的人會給出肯定的答案，就象他們認為所有政府官員都在受賄一樣。”侯偉還著有其它以中國股市為題材的書籍。