硅谷銀行(Silicon Valley Bank)的倒閉雖然聽起來(lái)令人難以置信，但它以一種有趣的方式讓我們看到了一個(gè)棘手的問(wèn)題：央行是否應(yīng)該提高通脹目標(biāo)，以降低過(guò)度收緊的貨幣政策引發(fā)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。
這是因?yàn)椋瑹o(wú)論硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資判斷多么無(wú)能，它最終都是美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)貨幣政策機(jī)制的受害者。
在2007年至2009年金融危機(jī)之后的時(shí)期，通縮力量是央行政策制定者面臨的壓倒性挑戰(zhàn)。他們的問(wèn)題不是如何將通脹降至目標(biāo)以內(nèi)，而是如何將通脹提高到目標(biāo)水平。要做到這一點(diǎn)，他們只能訴諸超低、甚至為負(fù)的名義利率。
您已閱讀17%（250字），剩余83%（1250字）包含更多重要信息，訂閱以繼續(xù)探索完整內(nèi)容，并享受更多專屬服務(wù)。